Kirjaudu sisään

Voiko koron perusteella päätellä sijoituksen riskiä?

Ennustaminen on vaikeaa, erityisesti tulevaisuuden ennustaminen. Näin sanoo vanha, kiinalainen sananlasku. Siitähän sijoittamisessakin on kysymys. Oppikirjoissa todetaan, että korko on riskin mittari. Sekin pitää yhtä varmasti paikkansa sijoituksen korkotuoton suhteen. Mutta voiko koron perusteella päätellä luottotappioriskiä, toisin sanoen riskiä menettää sijoitettu pääoma?

Yksittäisen lainan kohdalla riskin arvioiminen on korkotasoon perustuen vaikeaa, ellei jopa mahdotonta. Viime aikojen uutiset toinen toistaan isommista sijoituskohteiden maksukyvyttömyysongelmista ja konkursseista lisäävät varmasti sijoittajan epävarmuutta luottoriskin arvioinnissa.

Lainan takaisinmaksukyky muodostuu vain ja ainoastaan lainanottajayrityksen maksukyvyn eli kassavirran riittävyydestä. Miten sitten sijoittaja voi arvioida takaisinmaksukyvyn ja sen muodostaman riskin? Intuitio lienee eniten käytetty tekniikka, joka voi perustua esimerkiksi ruusuisiin lauseisiin ja kauniisiin kuviin. Sekin, että sijoittaja tuntee yrittäjän ja yrityksen, perustuu usein vahvasti tunneseikkoihin.

Selvitä sijoitukseen liittyvät faktat

Väheksymättä lainkaan edellä mainittujen seikkojen merkitystä riskin arvioinnissa, olisi joka tapauksessa varmasti järkevää selvittää riskiä myös faktatiedon avulla. Jokainen yritys muodostuu aina monien tekijöiden summasta; yrityksen toimialasta, toiminnan toteutuneista vuosista, mahdollisesti järjestettävästä lisärahoituksesta, toiminnan ennusteista, yrityksen johdosta ja toimintaympäristöstä. Nämä tekijät muodostavat puitteet, joiden perusteella on mahdollista arvioida yrityksen menestystä erilaisilla tunnusluvuilla ja niiden yhdistelmillä. Kuulostaako monimutkaiselta? Sitä se onkin ja juuri siksi Nousu Capitalin asiantuntijat kehittivät Nousuluokituksen, joka kertoo todennäköisyyden sille, pystyykö yritys maksamaan lainansa takaisin luottoajan ja maksusuunnitelman puitteissa.

Nousuluokituksen logistinen regressiomalli muodostuu vakiosta, seitsemästä tunnusluvusta ja niiden painokertoimista. Nousuluokituksen avulla sijoittaja voi intuitionsa lisäksi hahmottaa yrityksen takaisinmaksukyvyn ja tulevaisuuteen liittyvän riskin paremmin, luottaen faktatietoon, yrityksen lukuihin ja tilastotieteeseen perustuvaan todennäköisyyteen. 

Esa Närhi
LinkedIn

Esa Närhi on Nousu Capitalin rahoituskierroksista vastaava johtaja.  
Lue lisää: www.nousucapital.fi
Muita aiheeseen liittyviä blogeja löydät täältä


Rahoituksen kuolemansynnit – osa 2

Tässä jatkoa lokakuiselle blogilleni. Toinen yrityksen kuolemansynti on aliarvioida yrityksen rahoitustarpeet. Vaaran paikkoja ovat esim. rakennusinvestoinnit,...

Laskurahoittajan valinnan tärkeät seikat ja sudenkuopat

  Laskurahoitus on noussut pienille ja keskisuurille yrityksille pankkirahoituksen varteenotettavaksi vaihtoehdoksi. Yritysten väliset maksuajat ovat pidentyneet. Selvitysten mukaan...

Tarvitsetko sparrausta rahoitusasioissa?

Rahoitus on yksi yrityksen menestyksen ja kasvun edellytyksistä. Rahoituksen avulla yritys kehittää tuotteitaan ja palveluitaan, laajentaa...

Oletko aikeissa hakea julkista rahoitusta, mutta se tuntuu työläältä?

Julkinen rahoitus soveltuu erityisesti riskialttiisiin projekteihin, joissa pelkän yksityisen rahoituksen saaminen on tyypillisesti hankalaa.  Nousu Capital välittää...

Avaimet menestykselliseen päätöksentekoon

Yrityksen toimintaympäristön muutokset, tuoteinnovaatiot tai yrityskaupat vaikuttavat usein suuresti yrityksen taloudelliseen tilanteeseen. Olennainen osa liiketoiminnan hallintaa...

Rahoituksen kuolemansynnit – osa 1

Kirjoitin noin vuosi sitten blogin, jossa korostin rahoituksen hakemista riittävän ajoissa ja ennen kuin sille on...

Ole askel edellä: rahoituksen hakeminen ajoissa on todella järkevää

Rahoituksen hakeminen hyvissä ajoin auttaa rakentamaan luottamusta rahoituslaitosten ja sijoittajien kanssa. Kun valmistautumiseen on varattu aikaa,...

Vastuullinen rahoitus - yrityksen kasvun haaste?

Vastuullisuus on päivän sana yritystoiminnassa niin kuin monessa muussakin asiassa. Yritysrahoituksessakin se on noussut ykkösteemaksi. Suurten pankki- ja...

Tarvitaan monipuolisempaa yritysrahoitusta

Kevään 2023 Pk-yritysbarometrin tulokset osoittavat, että vähitellen monipuolistumassa ollut yritysrahoitus on kokenut takaiskun. Pk-yritykset joutuvat turvautumaan...

Yrityskaupan rahoitus on vaikea taiteenlaji

Moni hyvä idea jää ilman rahoitusta ja idea ei sen takia johda mihinkään. Monen pk-yrityksen yrityskauppa...

Yritysrahoituksen asiantuntijapalvelut. Ota yhteyttä.