Kirjaudu sisään

Voiko koron perusteella päätellä sijoituksen riskiä?

Ennustaminen on vaikeaa, erityisesti tulevaisuuden ennustaminen. Näin sanoo vanha, kiinalainen sananlasku. Siitähän sijoittamisessakin on kysymys. Oppikirjoissa todetaan, että korko on riskin mittari. Sekin pitää yhtä varmasti paikkansa sijoituksen korkotuoton suhteen. Mutta voiko koron perusteella päätellä luottotappioriskiä, toisin sanoen riskiä menettää sijoitettu pääoma?

Yksittäisen lainan kohdalla riskin arvioiminen on korkotasoon perustuen vaikeaa, ellei jopa mahdotonta. Viime aikojen uutiset toinen toistaan isommista sijoituskohteiden maksukyvyttömyysongelmista ja konkursseista lisäävät varmasti sijoittajan epävarmuutta luottoriskin arvioinnissa.

Lainan takaisinmaksukyky muodostuu vain ja ainoastaan lainanottajayrityksen maksukyvyn eli kassavirran riittävyydestä. Miten sitten sijoittaja voi arvioida takaisinmaksukyvyn ja sen muodostaman riskin? Intuitio lienee eniten käytetty tekniikka, joka voi perustua esimerkiksi ruusuisiin lauseisiin ja kauniisiin kuviin. Sekin, että sijoittaja tuntee yrittäjän ja yrityksen, perustuu usein vahvasti tunneseikkoihin.

Selvitä sijoitukseen liittyvät faktat

Väheksymättä lainkaan edellä mainittujen seikkojen merkitystä riskin arvioinnissa, olisi joka tapauksessa varmasti järkevää selvittää riskiä myös faktatiedon avulla. Jokainen yritys muodostuu aina monien tekijöiden summasta; yrityksen toimialasta, toiminnan toteutuneista vuosista, mahdollisesti järjestettävästä lisärahoituksesta, toiminnan ennusteista, yrityksen johdosta ja toimintaympäristöstä. Nämä tekijät muodostavat puitteet, joiden perusteella on mahdollista arvioida yrityksen menestystä erilaisilla tunnusluvuilla ja niiden yhdistelmillä. Kuulostaako monimutkaiselta? Sitä se onkin ja juuri siksi Nousu Capitalin asiantuntijat kehittivät Nousuluokituksen, joka kertoo todennäköisyyden sille, pystyykö yritys maksamaan lainansa takaisin luottoajan ja maksusuunnitelman puitteissa.

Nousuluokituksen logistinen regressiomalli muodostuu vakiosta, seitsemästä tunnusluvusta ja niiden painokertoimista. Nousuluokituksen avulla sijoittaja voi intuitionsa lisäksi hahmottaa yrityksen takaisinmaksukyvyn ja tulevaisuuteen liittyvän riskin paremmin, luottaen faktatietoon, yrityksen lukuihin ja tilastotieteeseen perustuvaan todennäköisyyteen. 

Esa Närhi
LinkedIn

Esa Närhi on Nousu Capitalin rahoituskierroksista vastaava johtaja.  
Lue lisää: www.nousucapital.fi
Muita aiheeseen liittyviä blogeja löydät täältä


Onko yrityksen tulevaisuuden ennustaminen vuosien päähän huuhaata?

Jokainen yritys, koosta ja toimialasta riippumatta, elää kirjaimellisesti kassan kautta. Jokainen meistä ymmärtää, että nälkä tulee,...

Korkopisteen syndrooma ja vakuudet investoinnin esteenä

Yritysten investointien käynnistymistä odotellaan jälleen kieli pitkällä. On mielenkiintoista nähdä, nousevatko vanhat tutut rahoituksen esteet jälleen...

Talouden nousun alkaessa monelta pk-yritykseltä puuttuu hyökkäävä pelikirja

Paikkansapitävän talousviisauden mukaisesti kaikki, mikä nousee, tulee jossain vaiheessa alas ja kaikki mikä laskee, tulee ylös....

Ododentin rahoituskierros täyttyi kahdessä päivässä

Kuva: Ododent / Hammasmakasiini Kokkola Kokkolalainen Hammaslaboratorio Ododent teki onnistuneen ja ennätysnopean rahoituskierroksen Nousu Capitalin markkinapaikalla. Lainasumma...

Vakuusvaatimukset kiristyvät - kuinka käy pk-yritysten lainarahoituksen?

Uudessa Pk-yritysbarometrissa (1/21) kysyttiin jälleen yritysrahoituksen tarpeesta, saatavuudesta ja lainaehdoista. Lainarahoitusta hakeneista yrityksistä 61 % totesi,...

Nousu Capitalin yritysasiakkaiden hankkeisiin on mahdollista saada Finnveran kanssasijoituksia

Finnvera turvaa pk-yritysten lisääntyneitä käyttöpääomatarpeita joko yksin tai yhdessä muiden rahoittajien kanssa. Kysy meiltä lisää siitä,...

Kohti monimuotoisempaa yritysrahoitusta

Suomalaisten pk-yritysten rahoitus nojaa enemmän kuin vahvasti perinteiseen pankkirahoitukseen. Uudempi, muilta sijoittajilta tuleva rahoitus, koetaan jopa...

Puro Finance ja Nousu Capital yhteistyöhön: Nousun asiakkaille uusi laskurahoituspalvelu

TIEDOTE Nousu Capital Oy 1.2.2021 PURO Finance ja Nousu Capital yhteistyöhön: Nousun asiakkaille uusi myyntisaatavien rahoituspalvelu   PURO Finance ja Nousu Capital ovat...

Onko joukkorahoituksessa pullat ja vellit sekaisin?

Yleistyksellä johtopäätöksistä tai kommenteista saadaan vakuuttavampia ja painavampia. Yleistyksessä riskinä on, että kommentti tai johtopäätös ei...

Nousulimiitti – joustoa kassan vaihteluihin

Uusi kassalimiittimme tuo puskuria yrityksesi kassaan. Nousulimiitti sopii hyvin toistuviin lyhytaikaisiin rahoitustarpeisiin, kuten kausivaihtelujen tasaamiseen tai...

Yhteistyössä: