Kirjaudu sisään

Voiko koron perusteella päätellä sijoituksen riskiä?

Ennustaminen on vaikeaa, erityisesti tulevaisuuden ennustaminen. Näin sanoo vanha, kiinalainen sananlasku. Siitähän sijoittamisessakin on kysymys. Oppikirjoissa todetaan, että korko on riskin mittari. Sekin pitää yhtä varmasti paikkansa sijoituksen korkotuoton suhteen. Mutta voiko koron perusteella päätellä luottotappioriskiä, toisin sanoen riskiä menettää sijoitettu pääoma?

Yksittäisen lainan kohdalla riskin arvioiminen on korkotasoon perustuen vaikeaa, ellei jopa mahdotonta. Viime aikojen uutiset toinen toistaan isommista sijoituskohteiden maksukyvyttömyysongelmista ja konkursseista lisäävät varmasti sijoittajan epävarmuutta luottoriskin arvioinnissa.

Lainan takaisinmaksukyky muodostuu vain ja ainoastaan lainanottajayrityksen maksukyvyn eli kassavirran riittävyydestä. Miten sitten sijoittaja voi arvioida takaisinmaksukyvyn ja sen muodostaman riskin? Intuitio lienee eniten käytetty tekniikka, joka voi perustua esimerkiksi ruusuisiin lauseisiin ja kauniisiin kuviin. Sekin, että sijoittaja tuntee yrittäjän ja yrityksen, perustuu usein vahvasti tunneseikkoihin.

Selvitä sijoitukseen liittyvät faktat

Väheksymättä lainkaan edellä mainittujen seikkojen merkitystä riskin arvioinnissa, olisi joka tapauksessa varmasti järkevää selvittää riskiä myös faktatiedon avulla. Jokainen yritys muodostuu aina monien tekijöiden summasta; yrityksen toimialasta, toiminnan toteutuneista vuosista, mahdollisesti järjestettävästä lisärahoituksesta, toiminnan ennusteista, yrityksen johdosta ja toimintaympäristöstä. Nämä tekijät muodostavat puitteet, joiden perusteella on mahdollista arvioida yrityksen menestystä erilaisilla tunnusluvuilla ja niiden yhdistelmillä. Kuulostaako monimutkaiselta? Sitä se onkin ja juuri siksi Nousu Capitalin asiantuntijat kehittivät Nousuluokituksen, joka kertoo todennäköisyyden sille, pystyykö yritys maksamaan lainansa takaisin luottoajan ja maksusuunnitelman puitteissa.

Nousuluokituksen logistinen regressiomalli muodostuu vakiosta, seitsemästä tunnusluvusta ja niiden painokertoimista. Nousuluokituksen avulla sijoittaja voi intuitionsa lisäksi hahmottaa yrityksen takaisinmaksukyvyn ja tulevaisuuteen liittyvän riskin paremmin, luottaen faktatietoon, yrityksen lukuihin ja tilastotieteeseen perustuvaan todennäköisyyteen. 

Esa Närhi
LinkedIn

Esa Närhi on Nousu Capitalin rahoituskierroksista vastaava johtaja.  
Lue lisää: www.nousucapital.fi
Muita aiheeseen liittyviä blogeja löydät täältä


Sijoittajarahoitusta nopeammin ja paremmilla ehdoilla

Yrityksen kasvun rahoittaminen oman pääoman ehtoisen rahoituksen avulla on tärkeä askel liiketoiminnan kehittämisessä. Oikeanlaisen yritysrahoituksen saaminen...

Yllätetään pankinjohtaja hyvällä aineistolla

“Soitto pankinjohtajalle ja rahoitus järjestyy.” Ikivanha ja toimimaton ajatus ja kommentti yritysjohtajalta. Tunnetusti yritysrahoituksen saaminen on tiukentunut...

Rahoituksen saatavuus jarruttaa investointeja

Rahoituksen saatavuus on suuri rajoite yritysten investoinneille ja kasvulle. Tämä käy ilmi sekä Tesin tammikuussa 2025...

Sijoittajarahoituksella vauhtia kasvuun

Kasvun rahoittamisessa perinteinen liiketoimintakulttuuri Suomessa on painottanut lainarahoituksen käyttöä, mikä on järjestynyt soitolla tutulle pankinjohtajalle. Ja...

Finnveralta lisää lainoja kasvuyrityksille

Talouselämä-lehdessä (41/2024) Nordean edustaja ihmetteli Finnveran mikroyrityksille tarkoitettujen lainojen tarpeellisuutta. Aiemmin myös Danske Pankin edustaja oli...

Kohti monipuolisempaa pk-yritysrahoitusta

Suomalaiset pk-yritykset tukeutuvat edelleen vahvasti perinteiseen pankkirahoitukseen, vaikka maailmalla ja Suomessakin on tarjolla laaja kirjo vaihtoehtoisia...

Pk-yritys: turvaa rahoituksen saatavuus ja valmistaudu kasvuun

Vaikka korot ovat laskussa ja tämä helpottaa rahoituksen hintaa, monet yritykset kamppailevat yhä heikon kassavirran ja...

Rahoittajan näkökulma - Miksi budjetti ei vakuuta?

Yrityksen rahoitusta haettaessa budjetin sijaan tulisi hyödyntää liiketoiminnan ennusteita. Budjetin käyttäminen rahoitushakemuksessa on yleinen väärinkäsitys, johon...

Omistusjärjestelyjen rahoitus: miten tehdä haasteista mahdollisuuksia?

Omistusjärjestelyt ovat yritystoiminnan sydänkirurgiaa – ne ovat yhtä aikaa välttämättömiä ja hieman pelottavia. Olipa kyseessä sitten...

Nyt on hyvä hetki riutua – vai onko?

Media tunkee päivästä toiseen tummasävyisiä talousuutisia ilmoille. Lukijoiden ja kuulijoiden huomiota haetaan pysäyttävillä otsikoilla kuten: "Konkurssien...

Yritysrahoituksen asiantuntijapalvelut. Ota yhteyttä.