Kirjaudu sisään

Voiko koron perusteella päätellä sijoituksen riskiä?

Ennustaminen on vaikeaa, erityisesti tulevaisuuden ennustaminen. Näin sanoo vanha, kiinalainen sananlasku. Siitähän sijoittamisessakin on kysymys. Oppikirjoissa todetaan, että korko on riskin mittari. Sekin pitää yhtä varmasti paikkansa sijoituksen korkotuoton suhteen. Mutta voiko koron perusteella päätellä luottotappioriskiä, toisin sanoen riskiä menettää sijoitettu pääoma?

Yksittäisen lainan kohdalla riskin arvioiminen on korkotasoon perustuen vaikeaa, ellei jopa mahdotonta. Viime aikojen uutiset toinen toistaan isommista sijoituskohteiden maksukyvyttömyysongelmista ja konkursseista lisäävät varmasti sijoittajan epävarmuutta luottoriskin arvioinnissa.

Lainan takaisinmaksukyky muodostuu vain ja ainoastaan lainanottajayrityksen maksukyvyn eli kassavirran riittävyydestä. Miten sitten sijoittaja voi arvioida takaisinmaksukyvyn ja sen muodostaman riskin? Intuitio lienee eniten käytetty tekniikka, joka voi perustua esimerkiksi ruusuisiin lauseisiin ja kauniisiin kuviin. Sekin, että sijoittaja tuntee yrittäjän ja yrityksen, perustuu usein vahvasti tunneseikkoihin.

Selvitä sijoitukseen liittyvät faktat

Väheksymättä lainkaan edellä mainittujen seikkojen merkitystä riskin arvioinnissa, olisi joka tapauksessa varmasti järkevää selvittää riskiä myös faktatiedon avulla. Jokainen yritys muodostuu aina monien tekijöiden summasta; yrityksen toimialasta, toiminnan toteutuneista vuosista, mahdollisesti järjestettävästä lisärahoituksesta, toiminnan ennusteista, yrityksen johdosta ja toimintaympäristöstä. Nämä tekijät muodostavat puitteet, joiden perusteella on mahdollista arvioida yrityksen menestystä erilaisilla tunnusluvuilla ja niiden yhdistelmillä. Kuulostaako monimutkaiselta? Sitä se onkin ja juuri siksi Nousu Capitalin asiantuntijat kehittivät Nousuluokituksen, joka kertoo todennäköisyyden sille, pystyykö yritys maksamaan lainansa takaisin luottoajan ja maksusuunnitelman puitteissa.

Nousuluokituksen logistinen regressiomalli muodostuu vakiosta, seitsemästä tunnusluvusta ja niiden painokertoimista. Nousuluokituksen avulla sijoittaja voi intuitionsa lisäksi hahmottaa yrityksen takaisinmaksukyvyn ja tulevaisuuteen liittyvän riskin paremmin, luottaen faktatietoon, yrityksen lukuihin ja tilastotieteeseen perustuvaan todennäköisyyteen. 

Esa Närhi
LinkedIn

Esa Närhi on Nousu Capitalin rahoituskierroksista vastaava johtaja.  
Lue lisää: www.nousucapital.fi
Muita aiheeseen liittyviä blogeja löydät täältä


Tarjouskauppamallimme uudistui!

Sijoittaessasi Nousu Capitalin palvelussa, sijoituskohteena olevan yrityksen lainan korko määräytyy sijoittajien korkotarjousten perusteella. Kun teet lainatarjousta,...

Tutustu Nousu Capitalin uuteen hybridilainamalliin

Nousu Capitalin seniori- ja hybridilainoja saaviksi yrityksiksi valitaan ainoastaan vakiintuneita, positiivista kassavirtaa ja tulosta tekeviä yrityksiä,...

Vuoden 2019 tuottojen ja ennakonpidätysten ilmoittaminen verottajalle

Nousu Capital tekee ilmoituksen verottajalle kaikista henkilösijoittajille tulevista sijoitustuotoista verottajan ohjeiden mukaisesti. Nousu Capital suorittaa myös...

Mistä laadukkaita sijoituskohteita?

Tuntuu, että vuoden 2019 sijoitusmaailmaa voidaan kuvata sanoilla suo siellä ja vetelä täällä. Sijoittajat ja ekonomistit...

Varaa aika puhelinneuvotteluun

Haluaisitko keskustella joko yritysrahoituksen vaihtoehdoista tai sijoittamisesta yrityslainoihin palvelussamme? Olemme avanneet sivuillemme uuden sähköisen kalenterin, jonka...

Omavaraisuus kuntoon uudella hybridilainalla

Nousu Capital lanseeraa valikoimiinsa uuden tuotteen, hybridilainan. Hybridilainat ovat oman pääoman ehtoisia lainoja positiivista kassavirtaa ja...

Sijoituskohde avoinna

Nousu Capital avasi 22.10.2019 jälkimyyntiin pienen erän LEKO Groupin syyskuussa nostetun lainan ankkurisijoitusta. Tämä 9 %:n...

Ennakoi rahoituksen tarve, jotta sijoittajat ehtivät kyytiin

Apu se on pienikin apu. Monen yrityksen rahoituksen saaminen järjestykseen kaipaa monta kertaa pientä tai vähän...

Onko pk-yrityksen rahoituspohjan laajentaminen järkevää?

Onko pk-yrittäjä rahoittajan ”armoilla”?  Usein näin on ja lähes yhtä usein se on myös oma, tietoinen...

Yrityksen elinkaari ja rahoituksen mahdollisuudet

Yrityksen elinkaaren vaiheella on suuri merkitys rahoitusmahdollisuuksiin. Pelkkä perinteinen rahoitusmalli ei välttämättä toimi parhaalla mahdollisella tavalla...

Rekisteröidy sijoittajaksi. Sijoita kuluitta.