Kirjaudu sisään

Pankit hyytyvät, mistä rahoitus kasvuun?

Valtiovallan keväällä avokätisesti tekemät tukipäätökset yritysten tilanteen helpottamiseksi ovat jääneet yhä leviävän koronaepidemian jalkoihin. Finnveralle varatut takauslimiitit eivät ennakkoarvioista poiketen täyttyneet ja pankeissa tunnutaan painettavan entistä enemmän paniikkijarrua kaasun sijaan. Toki syykin on aika selvä ja ymmärrettävä; alati tiukkeneva säätely laittoi pankit varjelemaan vakavaraisuuttaan. 

Suomalaisten pk-yritysten rahoitus on lähes kokonaan pankkivetoista. Suomalaisen yritysrahoituksen jakaa yli 70-prosenttisesti kaksi suurta pankkia: OP ja Nordea. Kesäkuun lopun markkinaosuuksissa OP on suurin (39 %) ja Nordea hyvä kakkonen (32 %). Hirveästi ei jää muille. Ja kun OP on erityisen vahva pk-yrityksissä ja maakunnissa, niin osuus nousee huikean korkealle.

Pankkien osavuosikatsaukset Q3:lta kertovat, että kasvua yritysrahoituksen luvuissa on ollut myös tänä vuonna. Tosin ne kertovat viimeisen 12 kk:n kasvusta, jossa on mukana myös viime vuoden viimeinen kvartaali sekä alkuvuoden vielä kohtuullisena jatkunut tilanne. Oikeastaan ainoa luku, joka tällä hetkellä vihjaa yrityksiltä tulleen palautteen lisäksi rahoituksen hyytymisestä, on uudet nostetut yritysluotot. OP kertoo tämän vuoden pk-yritysten nostojen pienentyneen edellisen vuoden vastaavaan tilanteeseen yli 13 %. 

Tiukentunut säätely ei huomioi positiivisia tulevaisuuden näkymiä

Merkittävin syy pankkien rahoituksen jarrutusliikkeeseen on tietysti selkeästi tiukentunut IFRS9-säätely. Keväällä pankit väänsivät niskat limassa maksuohjelmamuutoksia yritysten lainoihin. Sen seurauksena jouduttiin myös yritysten luokituksia määrittelemään uudelleen ja tässä tapauksessa tietenkin huonompaan suuntaan. Useissa tapauksissa tämä merkitsi ennakoivia alaskirjauksia lainoihin. Esimerkiksi OP kertoi omien alaskirjausten moninkertaistuneen aiempaan verrattuna. 

Tässä hässäkässähän menee tietysti pesuveden mukana kaikenlaista kelvollistakin. Myös sellaisia yrityksiä, jotka olisivat saamassa tukea investointiin ja Finnveran vakuuskin olisi mahdollinen. Sijoittajatkin voisivat lähteä omalta osaltaan tukemaan näiden yritysten kasvunäkymiä. Mutta pankit eivät pysty hyödyntämään yritysten positiivisia tulevaisuuden näkymiä.

Uutta ajattelua takauspiirin laajentamiseen

Suomalaisten pk-yritysten kasvurahoituksen varmistaminen vaatii täysin uutta ajattelua ja erityisesti päätöksiä. Pankkien tilanne tuskin muuttuu ihan lähiaikoina. Samaan aikaan sijoittajat etsivät kiivaasti kohtuuturvallisia ja –tuottoisia sijoituskohteita. Kysynkin, miksi esimerkiksi Finnveran takaukset on ikään kuin sementoitu vain pankkien käyttöön? Miksi takausmaailmaa ei voisi laajentaa myös muiden, yritysten menneisyyden lisäksi luotettavaan tulevaisuuden arviointiin pystyvien rahoituksen järjestäjien käyttöön?

Ja lopuksi pikku vinkki maan päättäjille. Sanotaan, ettei norsua kannata yrittää syödä kerralla. Lähdetään tässäkin hakemaan ratkaisuja pala kerrallaan. Silloin voi olla helpompaa saada läpi poliittisiakin päätöksiä. 

Jari Heikkinen
Kirjoittaja on Nousu Capitalin Senior Advisor
LinkedIn 


Onko yrityksen tulevaisuuden ennustaminen vuosien päähän huuhaata?

Jokainen yritys, koosta ja toimialasta riippumatta, elää kirjaimellisesti kassan kautta. Jokainen meistä ymmärtää, että nälkä tulee,...

Korkopisteen syndrooma ja vakuudet investoinnin esteenä

Yritysten investointien käynnistymistä odotellaan jälleen kieli pitkällä. On mielenkiintoista nähdä, nousevatko vanhat tutut rahoituksen esteet jälleen...

Talouden nousun alkaessa monelta pk-yritykseltä puuttuu hyökkäävä pelikirja

Paikkansapitävän talousviisauden mukaisesti kaikki, mikä nousee, tulee jossain vaiheessa alas ja kaikki mikä laskee, tulee ylös....

Ododentin rahoituskierros täyttyi kahdessä päivässä

Kuva: Ododent / Hammasmakasiini Kokkola Kokkolalainen Hammaslaboratorio Ododent teki onnistuneen ja ennätysnopean rahoituskierroksen Nousu Capitalin markkinapaikalla. Lainasumma...

Vakuusvaatimukset kiristyvät - kuinka käy pk-yritysten lainarahoituksen?

Uudessa Pk-yritysbarometrissa (1/21) kysyttiin jälleen yritysrahoituksen tarpeesta, saatavuudesta ja lainaehdoista. Lainarahoitusta hakeneista yrityksistä 61 % totesi,...

Nousu Capitalin yritysasiakkaiden hankkeisiin on mahdollista saada Finnveran kanssasijoituksia

Finnvera turvaa pk-yritysten lisääntyneitä käyttöpääomatarpeita joko yksin tai yhdessä muiden rahoittajien kanssa. Kysy meiltä lisää siitä,...

Kohti monimuotoisempaa yritysrahoitusta

Suomalaisten pk-yritysten rahoitus nojaa enemmän kuin vahvasti perinteiseen pankkirahoitukseen. Uudempi, muilta sijoittajilta tuleva rahoitus, koetaan jopa...

Puro Finance ja Nousu Capital yhteistyöhön: Nousun asiakkaille uusi laskurahoituspalvelu

TIEDOTE Nousu Capital Oy 1.2.2021 PURO Finance ja Nousu Capital yhteistyöhön: Nousun asiakkaille uusi myyntisaatavien rahoituspalvelu   PURO Finance ja Nousu Capital ovat...

Onko joukkorahoituksessa pullat ja vellit sekaisin?

Yleistyksellä johtopäätöksistä tai kommenteista saadaan vakuuttavampia ja painavampia. Yleistyksessä riskinä on, että kommentti tai johtopäätös ei...

Nousulimiitti – joustoa kassan vaihteluihin

Uusi kassalimiittimme tuo puskuria yrityksesi kassaan. Nousulimiitti sopii hyvin toistuviin lyhytaikaisiin rahoitustarpeisiin, kuten kausivaihtelujen tasaamiseen tai...

Yhteistyössä: