Yritysten ansaitsemaa luottamusta mitataan talouspuolella luottoluokituksilla. Ne kuvaavat matemaattisella ja tilastollisella todennäköisyydellä yrityksen kykyä selviytyä taloudellisista velvoitteistaan. Luottoluokitukset voidaan jakaa lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin luottoluokituksiin. Lyhytaikaisten luokitusten perusteella ei kannata tehdä pitkäaikaisia luotto- ja sijoituspäätöksiä.
Yrityksen luottoluokitus voi olla julkinen tai ei-julkinen. Julkinen luokitus on nimensä mukaisesti kaikkien saatavilla ja niitä on useimmiten suuryrityksillä. Ei-julkinen luokitus on esim. lainanantajien, kuten pankkien tekemä sisäinen luottoluokitus yrityksen luottokelpoisuuden arviointia varten.
Lyhyen ajan luottoluokitukset ennustavat alle vuoden mittaisia ajanjaksoja. Pk-yritysten luottoluokitukset ovat yleensä lyhytaikaisia ja ne tehdään koneellisesti. Niitä kutsutaan usein myös yrityksen luottotiedoiksi ja niissä korostuvat menneisyyden tapahtumat, kuten maksuhäiriötiedot, tilinpäätöstiedot, yrityksen perustamisajankohta ja omistus. Yrityksen luottotietoja käyttävät esimerkiksi tavarantoimittajat arvioidessaan ostajan maksukykyä. Lyhytaikaisen luottoluokituksen ja luottotietojen tekemiseen ovat erikoistuneet esimerkiksi Asiakastieto ja Bisnode.
Pitkän ajan luottoluokitukset ennustavat yli vuoden mittaisia ajanjaksoja. Niissä analysoidaan yrityksen toteutuneet talousluvut ja tulevaisuuden ennusteet sekä toimiala ja sen näkymät. Pitkän ajan luottoluokituksia tekevät mm. kansainväliset luokittajat Standard & Poor's ja Moody's. Lisäksi esimerkiksi pankit tekevät sisäisiä, pitkäaikaisia luottoluokituksia yritysasiakkaitaan varten.
Nousu Capitalin kehittämä Nousuluokitus on julkinen, pk-yrityksille tarkoitettu pitkäaikainen luottoluokitus. Se ottaa huomioon mm. yrityksen toteutuneet talousluvut, toiminnan ennusteet ja toimialan. Lisäksi luokitus huomioi suhdannevaihtelut ja yrityksen toiminnan muutokset. Nousu Capitalin luottoluokitus ennakoi erittäin hyvin yritysten rahoitusvaikeuksia 1-4 vuotta eteenpäin.
On tärkeää, että luottoluokituksia käytetään niiden ennustekyvyn mukaisesti. Tyypillinen virhe on, että lyhytaikaisia luottoluokituksia käytetään pitkäaikaisessa tarkoituksessa. Lisäksi on muistettava, että luottoluokitus on tilastollinen arvio, joka perustuu suureen joukkoon yrityksiä. Siksi yksittäisen yrityksen lainapäätöksessä luottoluokitus ei yksin riitä, vaan tarvitaan erillinen luottoanalyysi ennusteineen.
Mikään luottoluokitus ei ennakoi satunnaista ja kokonaisvaltaista toimintaympäristön romahdusta, kuten koronaviruspandemiaa. Luottoluokitukset tulevat kuitenkin olemaan suureksi avuksi rahoittajille ja sijoittajille, kun yritysten toimintaympäristö taas vakiintuu pandemian jälkeen.
Seppo Kankaanpää
Seppo Kankaanpää on Nousu Capitalin toimitusjohtaja
LinkedIn
