Ajattelepa hetki auton ajamista eteenpäin pelkän peruutuspeilin avulla – se on vaikeaa, eikä edes järkevää. Sama pätee yritysrahoitukseen. Myös yritysrahoituksessa tulisi katsoa eteenpäin, parhaita välineitä apuna käyttäen, eikä ainoastaan peruutuspeilistä historiaa tarkastellen.
Yritysrahoituksessa on tärkeää kohdistaa katse toiminnan ennusteisiin. Niistä olennaisimpia ovat kassavirtaennusteet, jotka laaditaan tulos- ja tase-ennusteiden perusteella. Kassavirtaennusteista arvioidaan, kykeneekö yritys hoitamaan lainansa korot ja takaisinmaksut. Tämän lisäksi on äärimmäisen tärkeää käyttää apuna tilastollista luottoluokitusta.
Yllättävän usein luottoluokituksia ja rahoituspäätöksiä tehdään yrityksen muutaman vuoden toteutuneisiin talouslukuihin ja menneeseen maksukäyttäytymiseen perustuen. Tällaiset luottoluokitukset voivat toimia hyvin lyhytaikaisissa, muutaman kuukauden mittaisissa ostoluotoissa. Niissä summat ovat yleensä suhteellisen pieniä verrattuna luotonsaajan taseen kokoon, korkeintaan muutamia kymmeniä tuhansia euroa. Sen sijaan vähänkin pidempiaikaisessa yritysrahoituksessa pelkästään toteutuneisiin talouslukuihin ja menneeseen maksukäyttäytymiseen perustuvat luottoluokitukset ovat jopa vaarallisia – se on auton ajamista ainoastaan peruutuspeiliin katsoen.
Yritysrahoituksessa toiminnan ennusteet ovat yksi olennaisimmista tiedoista, koska lainasumma voi kasvattaa yrityksen tasetta kymmeniä prosentteja. Tällöin muuttuvat yleensä kaikki yrityksen tunnusluvut ja jopa toiminta. Lainan avulla tehdään jotain uutta, esim. ostetaan koneita, palkataan lisää henkilöstöä tai laajennutaan maantieteellisesti. Laina-ajat ovat pidempiä verrattuna ostoluottoihin, yleensä muutamia vuosia. Näin ollen on otettava huomioon, että myös sykliset vaihtelut tai suhdannevaihtelut aiheuttavat yrityksen toimintaan muutoksia.
Nousu Capitalilla on erityisesti pk-yritysten rahoitusta varten kehitetty tilastollinen luottoluokitus, Nousuluokitus. Nousuluokituksen ovat kehittäneet alansa tunnetut huippuosaajat, emeritusprofessori Erkki K. Laitinen ja professori Teija Laitinen Vaasan yliopistosta, yhteistyössä Nousu Capitalin asiantuntijoiden kanssa.
Nousuluokitus on edistyksellinen tapa arvioida ja vertailla yrityksen luottoriskiä. Se perustuu toteutuneisiin ja ennustettuihin taloudellisiin lukuihin sekä laadullisten tekijöiden arvioon yrityksen takaisinmaksukyvystä. Nousuluokitus ennakoi erittäin hyvin yritysten rahoitusvaikeuksia. Se tarjoaa järkevän työkalun lainasijoittamiseen ja pk-yritysten lainamarkkinan kehittämiseen. Nousuluokitus mahdollistaa, että yritysrahoituksessa katseet kohdistuvat järkevästi eteenpäin.
Seppo Kankaanpää
Seppo Kankaanpää on Nousu Capitalin toimitusjohtaja
LinkedIn
